Você Está Preparado Para Juros Reais Negativos?

O Banco Central acaba de reduzir a taxa Selic de 5,5% para 5% ao ano. E não deve parar por aí. Até o final do ano a taxa deve cair ainda mais, chegando a 4,5% ao ano. Para 2020, analistas do mercado financeiro consideram certo que a Selic chegue a 4% ao ano.

A Selic é a taxa básica de juros da economia. É o principal instrumento de política monetária utilizado pelo Banco Central para controlar a inflação. Ela influencia todas as taxas de juros do país, como as dos empréstimos, dos financiamentos e das aplicações financeiras.

Já o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), criado para medir a variação de preços pagos pelo consumidor final, deve ficar em 3,60% em 2020.

Mas esses índices de fato afetam a sua vida, a de seus clientes e a da sua empresa? Sim, e muito.

Juro é a remuneração pelo empréstimo do dinheiro. É expresso como um percentual sobre o valor emprestado. O juro pode ser compreendido como uma espécie de “aluguel” do dinheiro.

Juro real é o rendimento do investimento em um período menos a inflação mensurada naquele mesmo espaço de tempo. Ou seja, a taxa real é o que você ganha acima da inflação.

Voltando para o mercado atual, a Selic remunera os investimentos em renda fixa – caderneta de poupança e fundos DI são as principais opções disponíveis. A caderneta de poupança remunera 70% da taxa Selic e é livre de imposto de renda (IR) e taxa de administração. Já os fundos de investimentos remuneram um percentual da Selic ou do CDI. Ambos representam igualmente o quanto o dinheiro custa na economia. Os fundos de investimentos apresentam taxas de administração que variam de uma instituição para outra (podendo ser zero) e são tributados pelo IR.

Exemplificando a tendência de juros reais negativos, vamos utilizar as projeções de mercado para 2020 e prever que, diante de uma inflação projetada de 3,60%, variação do IPCA, teremos a poupança sendo remunerada em 2,80% (70% do CDI) , ou seja a rentabilidade real será 0,8% negativo.

Isso significa que seu dinheiro, aplicado em renda fixa, principalmente na poupança, perderá poder de compra.

Simplificando um pouco mais: Você planeja comprar um equipamento eletrônico no início de 2020, ao custo de R$1.000,00. Mas como pode esperar, resolve aplicar os R$1.000,00 na poupança e comprar o eletrônico em janeiro de 2021. Julgando que o preço do eletrônico seja corrigido pela inflação ele custará, em 2021, R$1.036,00. Já o saldo de sua conta poupança será de apenas R$1.028,00. Você não comprará mais o equipamento se não completar a diferença.

Este é o impacto das taxas de juros reais negativas sobre os investimentos. Mais do que nunca, se você tem excedente de caixa, se é um poupador, a renda variável, encarada de modo consciente, respeitando riscos e prazos, se tornará, no Brasil, a opção viável

para remunerar seu capital.

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